Пруд был создан для нужд Нижнеуфалейского завода, основанного Иваном Перфильевичем Мосоловым в 1813 году. Плотина, частично обложенная природным камнем, имела длину чуть менее 200 метров и позволяла держать воду на наибольшем уровне более 6 метров и на наименьшем — около 2 метров. Благодаря созданному пруду на Нижнеуфалейском заводе имелись две домны, действовавшие поочередно, и кричная фабрика с 5 молотами. Первая домна была построена в 1818 году. Первыми рабочими стали кричные мастеровые, переведенные с Верхнеуфалейского завода, и крестьяне, переселенные из Костромской губернии. Руда (бурый железняк) поступала с рудников Уфалейской дачи, древесный уголь и дрова доставлялись из дачи Верхнеуфалейского завода. В 1822 году произведено 55,2 тысяч пудов чугуна и 41,2 тысяч пудов железа, в 1833 году — 102,9 тысяч пудов чугуна и 41,7 тысяч пудов железа. К концу 1830-х годов число молотов увеличено до 6.   В 1866 году высокий уровень воды дал возможность запустить на заводе третью домну, что привело к выплавке рекордного для предприятия количества чугуна. Обмеление пруда к конце XIX века привело к тому, что мощности напора перестало хватать на обслуживающие новую домну механизмы. В результате, третью домну остановили.

Старая плотина была взорвана в 1985 году.